تحلیل بازار کنسانتره آهن (۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵) و پیش‌بینی برای اکتبر ۲۰۲۵

 تولید جهانی کنسانتره آهن در سال ۲۰۲۵ به حدود ۴۰۰ میلیون تن متریک پیش‌بینی شده است، که ایران (به‌ویژه گل‌گهر و چادرملو)، استرالیا و برزیل از بزرگ‌ترین تأمین‌کنندگان هستند. در این بازه، افزایش تولید در ایران (رشد ۳-۴ درصد) با اختلالات آب‌وهوایی در استرالیا (بارندگی در پیلبارا) و کاهش تولید در برزیل (به دلیل مشکلات لجستیکی) متعادل شده است. تولید کلی با رشد اندک ۱-۲ درصد همراه بوده است.

کاهش کیفیت سنگ آهن خام و افزایش هزینه‌های فرآوری، عرضه کنسانتره با عیار بالا (بیش از ۶۵ درصد) را محدود کرده است. تولیدکنندگان ایرانی مانند مجتمع فولاد اردکان با تمرکز بر صادرات، عرضه را تقویت کرده‌اند.

موجودی بنادر چین، که مقصد اصلی صادرات کنسانتره است، در اواسط ۲۰۲۵ به حدود ۱۵۰ میلیون تن کاهش یافته، که نشان‌دهنده تنگنای نسبی عرضه و تقاضای قوی است. این کاهش در اواخر اوت با افزایش تقاضای فصلی تشدید شده است.

 تعرفه‌های پیشنهادی آمریکا و تنش‌های تجاری با چین، عرضه را تحت تأثیر قرار داده‌اند. کاهش تعرفه‌ها بین چین و برخی کشورها در اواخر ۲۰۲۴، که تا اوت ۲۰۲۵ ادامه دارد، به ثبات نسبی قیمت‌ها کمک کرده است.

چین، که بیش از ۶۰ درصد از تقاضای جهانی کنسانتره آهن را تشکیل می‌دهد، در این دوره با کاهش تقاضا به دلیل بحران املاک و مستغلات مواجه بوده است. با این حال، سیاست‌های محرک اقتصادی (مانند سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها) تقاضا را در اواخر اوت تقویت کرده و قیمت‌ها را به حدود ۱۰۱-۱۰۵ دلار به ازای هر تن متریک رسانده است.

 تقاضای جهانی برای تولید فولاد با افزایش ۱.۲ درصدی به ۱.۷۷۲ میلیون تن متریک پیش‌بینی شده، اما در این بازه، رشد تقاضا در هند و ویتنام (به دلیل ساخت‌وساز) تقاضا را متعادل کرده است.

 اواخر تابستان و اوایل پاییز معمولاً با افزایش تقاضای فصلی در ساخت‌وساز همراه است، که در این دوره با اوج قیمت‌ها در اواخر اوت قابل مشاهده است.

 ثبات نسبی قیمت‌ها (در محدوده ۹۶-۱۰۵ دلار به ازای هر تن از اواخر ۲۰۲۴) به دلیل کاهش تنش‌های تجاری و بهبود احساس سرمایه‌گذاران رخ داده است.

در بازه ۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵، عرضه و تقاضا در تعادلی شکننده قرار داشته است. کاهش تولید و موجودی بنادر با تقاضای فصلی و محرک‌های چین تعادل را به سمت کسری خفیف (حدود ۵-۱۰ میلیون تن) سوق داده است. قیمت‌ها در این دوره از ۹۶ دلار به ۱۰۱-۱۰۵ دلار به ازای هر تن متریک افزایش یافته و سپس با سودجویی به محدوده ۱۰۰-۱۰۵ دلار بازگشته است. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد مازاد عرضه سالانه به دلیل ظرفیت تولید بالا وجود دارد، اما در این بازه، کسری کوتاه‌مدت مشهود بوده است.

انتظار می‌رود با بهبود شرایط آب‌وهوایی در استرالیا و افزایش تولید در ایران، عرضه جهانی در اکتبر ۲۰۲۵ به ۴۰۵-۴۱۰ میلیون تن متریک برسد. با این حال، مشکلات لجستیکی و کاهش کیفیت ممکن است رشد را محدود کند. موجودی بنادر چین ممکن است به ۱۵۵-۱۶۰ میلیون تن افزایش یابد.

 تقاضا در اکتبر به دلیل ادامه فصل ساخت‌وساز در چین و هند و سیاست‌های محرک، رشدی ۱.۵-۲.۵ درصدی خواهد داشت. پیش‌بینی می‌شود تقاضا به حدود ۴۰۳-۴۰۸ میلیون تن متریک برسد، که تعادل را به سمت مازاد یا کسری خفیف سوق می‌دهد.

 با تعادل شکننده، قیمت‌ها در اکتبر ۲۰۲۵ ممکن است در محدوده ۱۰۰-۱۱۰ دلار به ازای هر تن متریک نوسان کند، که نشان‌دهنده ثبات یا افزایش اندک ۰-۵ درصد از سطوح فعلی (۱۰۵ دلار) است. در سناریوی خوش‌بینانه (افزایش محرک‌های چین)، قیمت‌ها ممکن است به ۱۱۵ دلار نزدیک شود، در حالی که در سناریوی بدبینانه (کاهش تقاضا)، ممکن است به ۹۵ دلار کاهش یابد.

در بازه ۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵، عرضه کنسانتره آهن با اختلالات تولید و کاهش موجودی مواجه بوده، در حالی که تقاضا به دلیل محرک‌های چین و رشد فصلی افزایش یافته است. برای اکتبر ۲۰۲۵، تعادل شکننده‌ای پیش‌بینی می‌شود، با احتمال ثبات قیمت‌ها در صورت تداوم سیاست‌های محرک. سرمایه‌گذاران باید به داده‌های هفتگی موجودی بنادر چین و اخبار مربوط به تولید جهانی و تعرفه‌ها توجه کنند.