تحلیل بازار میلگرد فولادی (۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵) و پیش‌بینی برای اکتبر ۲۰۲۵

تولید جهانی میلگرد فولادی در سال ۲۰۲۵ به حدود ۲۵۰ میلیون تن متریک پیش‌بینی شده است، که چین (حدود ۱۵۰ میلیون تن)، هند (۳۰ میلیون تن) و ترکیه (۱۵ میلیون تن) از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان هستند. در این بازه، افزایش تولید در چین (رشد ۲-۳ درصد) با محدودیت‌های زیست‌محیطی و کاهش تولید در هند (به دلیل کمبود زغال‌سنگ) متعادل شده است. تولید در اروپا نیز به دلیل هزینه‌های بالای انرژی کاهش یافته است.

عرضه در بازارهای محلی، به‌ویژه در ایران، تحت تأثیر سیاست‌های دولت و محدودیت‌های انرژی تابستانی (تا اواسط اوت) قرار داشته، که پس از آن با بهبود نسبی تولید در پاییز همراه شده است. مازاد عرضه جهانی (به دلیل تولید بالا در چین) در این دوره مشهود بوده است.

موجودی انبارهای میلگرد در چین در اواسط ۲۰۲۵ به حدود ۱۰ میلیون تن کاهش یافته، اما در بازارهای دیگر مانند ایران و ترکیه با افزایش ۵-۱۰ درصدی مواجه بوده، که نشان‌دهنده عرضه بیش از حد و تقاضای ضعیف است. این روند در اواخر اوت تشدید شده است.

تعرفه‌های تجاری و تنش‌های بین‌المللی (مانند تعرفه‌های پیشنهادی آمریکا) عرضه را تحت تأثیر قرار داده‌اند. کاهش صادرات چین به دلیل مازاد داخلی نیز تأثیر داشته است.

تقاضای میلگرد در بخش ساخت‌وساز (حدود ۷۰ درصد از تقاضا) در این دوره با کاهش ۳-۵ درصدی مواجه بوده، به‌ویژه در چین به دلیل بحران املاک و مستغلات. در ایران، تقاضا تحت تأثیر تورم ۴۵ درصدی و رکود نسبی داخلی قرار داشته است.

•صنعت خودرو و ماشین‌آلات

تقاضا در بخش‌های صنعتی با رشد ۱-۲ درصدی همراه بوده، اما به دلیل کاهش تولید خودروهای سنتی، تأثیر محدودی داشته است.

اواخر تابستان معمولاً با کاهش تقاضای فصلی در ساخت‌وساز همراه است، که در این دوره با افت قیمت‌ها (از حدود ۵۴۲ دلار به ۴۷۴ دلار به ازای هر تن در چین) مشهود است.

تورم و نوسانات نرخ ارز، به‌ویژه در ایران، تقاضا را تحت فشار قرار داده و باعث شده خریداران به ذخیره‌سازی روی بیاورند.

در بازه ۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵، عرضه با مازاد قابل توجهی مواجه بوده، به‌طوری‌که تولید بالا در چین و کاهش تقاضا تعادل را به سمت مازاد عرضه (حدود ۵-۱۰ میلیون تن در سال) سوق داده است. قیمت‌ها در این دوره از ۵۴۲ دلار به ۴۷۴ دلار به ازای هر تن متریک در بازارهای جهانی کاهش یافته، که نشان‌دهنده افت ۱۲-۱۵ درصدی است. این کاهش با رکود تقاضا در ساخت‌وساز و مازاد عرضه در اواخر اوت تشدید شده است.

انتظار می‌رود با بهبود تولید در هند و ترکیه و کاهش محدودیت‌های انرژی در چین، عرضه جهانی در اکتبر ۲۰۲۵ به ۲۵۵-۲۶۰ میلیون تن متریک برسد. با این حال، سیاست‌های زیست‌محیطی چین ممکن است رشد را محدود کند. موجودی انبارها ممکن است به ۱۱-۱۲ میلیون تن افزایش یابد.

تقاضا در اکتبر به دلیل فصل اوج ساخت‌وساز در نیمکره شمالی و محرک‌های احتمالی در چین، رشدی ۲-۴ درصدی خواهد داشت. پیش‌بینی می‌شود تقاضا به حدود ۲۴۵-۲۵۰ میلیون تن متریک برسد، که تعادل را به سمت مازاد ملایم سوق می‌دهد.

با مازاد پیش‌بینی‌شده، قیمت‌ها در اکتبر ۲۰۲۵ ممکن است در محدوده ۴۵۰-۵۰۰ دلار به ازای هر تن متریک نوسان کند، که نشان‌دهنده ثبات یا افزایش اندک ۰-۵ درصد از سطوح فعلی (۴۷۴ دلار) است. در سناریوی خوش‌بینانه (افزایش محرک‌های چین)، قیمت‌ها ممکن است به ۵۵۰ دلار نزدیک شود، در حالی که در سناریوی بدبینانه (ادامه رکود)، ممکن است به ۴۰۰ دلار کاهش یابد.

در بازه ۱۵ اوت تا ۸ سپتامبر ۲۰۲۵، عرضه میلگرد فولادی با مازاد قابل توجه و کاهش تولید در برخی مناطق مواجه بوده، در حالی که تقاضا به دلیل رکود ساخت‌وساز کاهش یافته است. برای اکتبر ۲۰۲۵، مازاد ملایم پیش‌بینی می‌شود، با احتمال ثبات یا افزایش اندک قیمت‌ها در صورت بهبود تقاضا. سرمایه‌گذاران باید به داده‌های هفتگی موجودی انبارها و اخبار مربوط به سیاست‌های محرک چین و ایران توجه کنند.